【事項】我們參加了在上海舉辦的《中國國際機器人產業發展高峰論壇》,與國內外******機器人專家交流行業動態和發展趨勢。

【主要內容】

1、機器人前景樂觀,國內外巨頭領跑。由于人力資源成本和產業結構升級的需求驅動,未來至少20年里,我國機器人產業將迎來發展機遇,但主要市場仍被KUKA、ABB、Fanuc和安川等國際巨頭占據,本土產業領跑者有望快速成長,強者愈強。

2、機器換人有望滲透到各個領域。近年來,機器人行業增長***快的下游領域將集中機器人在能直接替代人工作的領域,如電子、加工和汽車,但目前仍有99%的工作崗位尚無法用機器來替代,這99%的工作將是機器人未來發展的重點。中國在電子電器3C產品和機械加工業中的機器人使用超過了汽車產業。

3、服務機器人將呈爆炸式增長。未來10~20年服務型機器人也將迎來爆炸式增長,但過程中需要不斷積累技術和培育市場。

4、關鍵部件的突破任重道遠。減速器、伺服電機、控制系統和新材料等關鍵部件是產業基礎,國際巨頭在很長時間內仍將攫取機器人產業***多利潤。工信部將加大對國內產業的支持和引導,國內企業有望借助“中國制造2025”強基工程的支持取得突破。

5、機器人行業面臨激烈競爭,強者恒強。行業準入門檻較低,因此吸引了大量的投資,進入此行業的公司越來越多、規模差異將拉大,市場將會出現淘汰。具備人才優勢、技術優勢的行業龍頭壟斷市場。

【投資建議】

1、工業機器人:面對仍具有發展潛力的機器人市場,工業機器人呈現寡頭壟斷格局,但以新時達為代表的新進入者將擠入以新松機器人為代表的國內四大家族,享受從機器人本體到集成業務的高成長。我們重點推薦關注機器人(300024.CH/人民幣104.08,買入)、新時達(002527.CH/人民幣30.92,未有評級)、慈星股份(300307.CH/人民幣12.75,未有評級)、埃斯頓(002747.CH/人民幣42.31,未有評級)。

2、服務機器人:未來10~20年服務型機器人也將迎來爆炸式增長,但過程中需要不斷積累技術和培育市場,經市場調研,醫療服務機器人有望在未來幾年內獲得市場和新產品的重大突破,我們重點推薦楚天科技(300358.CH/人民幣38.91,買入)、博實股份(002698.CH/人民幣33.84,謹慎買入)。